Chandeliers japonais
Figures d’indécision et de continuation.
de François Baron.

Ce livre peut-être considéré comme la "Bible des Chandeliers".

Cet ouvrage présente la technique ancestrale des chandeliers japonais. Transmise de génération en génération et gardée secrète par les traders japonais pendant plus de deux siècles, elle apporte un éclairage incomparable sur la psychologie des marchés boursiers.

Véritable encyclopédie en la matière, ce traité exhaustif et pédagogique répertorie plusieurs dizaines de figures selon une classification originale de l'auteur. Ce premier volume est consacré aux structures d'indécision et de continuation. Pour chaque figure, une description morphologique et psychologique est fournie, agrémentée des nombreuses variantes inédites découvertes par l'auteur. Les modalités d'utilisation en terme de trading et les pièges à éviter sont également présentés. 300 graphiques parfois prospectifs, commentés avec soin, illustrent la technique et permettent au lecteur, gestionnaire de portefeuille, professionnel ou amateur éclairé, d’exercer progressivement ses capacités d'analyse.

L'auteur met également à la portée du lecteur une véritable philosophie du trading, fruit de nombreuses années de pratique. Relevant d' un pragmatisme à toute épreuve, celle-ci privilégie une approche globale croisant la technique des chandeliers avec d'autres méthodes. Elle permet ainsi de prendre plus de recul vis- à-vis des signaux générés par le marché et de fiabiliser ses placements boursiers..

François Baron François Baron exerce une activité de swing trading et de day trading sur les marchés européens et américains. Pour cela il utilise l'analyse technique dans une approche multidisciplinaire et croisée. Il est l'auteur du livre Le chartisme, référence reconnue et plébiscitée en analyse technique.

Dictionnaire pratique des mondes de la Finance et de la Bourse.

Grâce à ce dictionnaire, vous n'aurez plus de problèmes pour traduire les termes
boursiers anglais. Un outil indispensable !!!

par Christophe Baulet

Ce livre a été conçu dans le même esprit que le précédent (12 Stratégies pour trader à horizon 2 / 8 jours sur les valeurs du SRD), comme une boîte à outils. A la principale différence que les échelles de temps sont celles de l'intra day : l'auteur développe en effet des techniques en format 5 minutes, 15 minutes, 30 minutes et 60 minutes. Il montre comment exploiter les configurations répétitives qui se dessinent quotidiennement sur les graphiques. Toutefois, aucune fausse promesse mirifique n'est faite. La "pattern" magique qui permet un taux de réussite de 80 ou 90% n'existe pas. Ou du moins, n'existe pas sur longues périodes . Les marchés financiers changent les règles du jeu en permanence, de manière cyclique.

La solution proposée ? Comprendre en quoi une technique de day trading marche et les conditions également, dans lesquelles elle perd. Ensuite, en disposant au départ, dans son arsenal, d'un certain nombre de stratégies, il devient possible de jongler d'une à l'autre, en fonction du sens de la tendance, de la volatilité et de la situation graphique... Car l'homme a cette capacité d'interprétation et de subjectivité qui lui permet de transformer les indications de ces outils en feelings de marché et au final, en positions gagnantes. Avec un peu de pratique, des techniques diversifiées et une bonne dose d'observations, il est possible de réussir à day trader à temps plein. A condition cependant de ne pas oublier qu'une stratégie ne palliera jamais une psychologie défaillante... l'avidité et la peur de perdre restant des écueils indomptables par la simple analyse des graphiques !

Voici un livre contre expertise sur le sujet des chandeliers japonais. En effet, jusqu’ à présent, les livres français ont présenté de manière théorique cette approche sans jamais confronter la réalité des cours aux idées avancées par certains experts. Aujourd’hui, Erwan de Kerdenec chiffre statistiquement la pertinence de certaines configurations en ayant sélectionné dix actions de l’indice CAC 40 entre 1990 et 2002. Pour apprendre à backtester efficacement l’analyse technique.

COMMENTAIRES DETAILLES
Adepte de l’approche quantitative, où l’interprétation humaine est absente, voici un auteur qui passe en revue un certain nombre de configurations classiques de chandeliers japonais, en testant statistiquement la pertinence des signaux d'achat et de vente. Aucune place n'est laissée à l'interprétation. L'ordinateur sélectionne de manière automatique chaque apparition des chandeliers et regarde ensuite, au bout de trois, cinq, sept séances le résultat.

L'échantillon est constitué de 9 titres tirés de différents secteurs, tels ALCATEL, BNP PARIBAS, DANONE, OREAL, GEOPHYSIQUE, LVMH, ... et de l'indice CAC 40. La période de test démarre en 1990 jusqu' à la fin de l'année 2002. L'échelle de temps est le " daily ".
D'autres paramètres sont ensuite pris en considération. Lorsqu'il s'agit d'un chandelier censé indiquer un retournement de tendance, l'auteur a analysé s'il y avait des variations de résultats par rapport à la tendance des cinq séances précédentes. Le titre a-t-il grimpé ou au contraire, a-t-il reculé ? Idem pour les figures de continuation de tendance. Ou alors, par rapport à la moyenne mobile à long terme. Ou, enfin, en fonction du niveau de volatilité, clé de la rentabilité par rapport aux frais de courtages.
En outre, pas à pas, Erwan le Kerdenec met au point un système de trading à partir de Dark Cloud Cover, en mettant en évidence les tenants et aboutissements de l'expérience. Tout est mesuré statistiquement. Afin de tenter d'apporter une réponse réaliste sur le sujet des chandeliers japonais. Un livre qui offre aux lecteurs de niveau intermédiaire à confirmé en analyse technique, un gain de temps considérable dans leurs connaissances.

Témoignage d’un trader sans aucune ambition théorique, ce livre s’adresse aux investisseurs à la recherche d’un point de vue pratique, avec les techniques utilisées et la manière de les pratiquer. L’horizon d’investissement est de quelques jours à environ un mois. L’objectif de gains est d’environ 10% à 11%. Comment gérer les pertes, l’influence des périodes de hausse et de baisse…. Accompagné d’un plaidoyer virulent et documenté sur la prévision des cours de bourse.

L'analyse graphique est subjective. Il existe plusieurs dizaines de figures chartistes. Tout le monde les connaît. Mais que valent-elles ? Quelles sont celles qui donnent un réel avantage à l'investisseur ? Quelles sont les règles à utiliser pour évaluer leur pertinence. Et au-delà de l'approche théorique, comment concrètement utiliser les signaux d'achat et de vente ? Comment les interpréter ? Quels sont les détails à observer ? Où placer précisément les ordres d'achat, de sortie, de stop limitant les pertes ?

L'auteur a pris trois mois afin de faire un test en temps réel sur les actions du SRD. Il a sélectionné chaque jour un signal en plaçant un objectif de gain et un stop de pertes. L'intégralité de son expérience est relatée avec ses gains et pertes et les conclusions qu'ils tirent afin d'améliorer l'utilisation de l'analyse graphique.
Vous êtes déçus par ces livres qui se contentent de présenter de la théorie souvent abstraite sur l'analyse des marchés. Vous recherchez du concret, du pratique, de l'expérience ? Un auteur qui ne passe pas sous silence les questions relatives à la gestion du capital et des positions, en fonction du risque et en fonction de la technique d'investissement utilisée. Des éléments de réflexions concernant la taille de vos lignes par rapport à votre portefeuille et le nombre de signaux à utiliser en même temps en fonction du potentiel total de signaux ?
Economisez plusieurs heures de réflexions, de recherches et de tests divers. L'auteur livre une méthode clé en main, réfléchie, qui a fait ses preuves, sans mensonge et fausses promesses mirifiques. Il ne vous reste plus qu'à l'appliquer, avec toutes les difficultés que cela implique.

Deuxième édition pour cet ouvrage unique en son genre en France. Une dizaine de systèmes de trading sont fournis avec l’ensemble des paramètres pour les programmer. Les signaux d’achat et vente sont automatiques. Leur taux de réussite moyen depuis 1995 est de 65%. Un an après la rédaction de ce livre, les modèles gagnent en moyenne 25%, le double de la performance de l’indice de référence. Plébiscité par les lecteurs d’Action Future, ce livre implique un niveau minimum de connaissances en analyse technique.

COMMENTAIRES DETAILLES
Une approche totalement nouvelle dans le domaine des systèmes de trading. En effet, Samuel Rondot livre dans cet ouvrage l'intégralité des paramètres de ses modèles. Certains systèmes vous permettront de prévoir 70% du temps, la tendance du CAC 40 au cours des séances suivantes, ainsi que celle des titres du SBF120. Hormis les systèmes de trading, des études poussées sont fournies sur les comportements de marché. De quoi obtenir un avantage certain au niveau de votre timing. Réalisé sous forme d'interview, ce livre est destiné aux investisseurs qui ont un niveau confirmé en analyse technique.

Si vous maîtrisez les techniques de base de l'investissement en bourse, vous devez donc en être au stade du choix des indicateurs et des stratégies à mettre en place. Miser soit sur le trading mécanisé ou au contraire, sur le trading discrétionnaire, voire les deux en même temps ! Quelque soit l'option retenue, il s'agit toujours d'un travail de titan, parfois improductif. Celui-ci consiste à déterminer la bonne durée des paramètres, les tester sur le passé afin d'évaluer la pertinence, éviter le piège de la sur optimisation, valider, apprendre à utiliser les signaux dans les opérations en temps réel ...

L'objectif de ce livre est de vous apporter une dizaine de techniques totalement nouvelles. Ces dernières sont accompagnées de leurs paramètres, dans un cadre totalement opérationnel sur le marché français. Si elles ne sont pas miraculeuses, les résultats sont fort appréciables. En sachant que la robustesse a primé sur l'optimisation et les performances absolues.
Chacun connaît les moyennes mobiles, le RSI, les breaks. Testés systématiquement et séparément, tout le monde sait qu'il est pratiquement impossible de gagner de l'argent avec ces outils. C'est là qu'entre en jeu Samuel Rondot en vous fournissant des systèmes de trading qui fonctionnent. Le truc ? Son concept de matrice qui change la donne. Pourquoi accepte-t-il de vous le vendre s'il est si pertinent ? La vraie question. Parce ce que jouer en trading systématique mono marchés, multi systèmes est difficile psychologiquement ! Ce que vous lirez dans son livre n'a jamais été développé ailleurs, ni sur Internet ni dans les autres livres. Certaines de vos conceptions seront transformées. Démonstrations statistiques à l'appui. Un gain de temps considérable pour vos recherches personnelles sur le marché français.

En mélangeant les différentes approches, indicateurs numériques, volatilité, swing trading, contre tendance, analyse graphique, il est possible de se faire une idée précise de la situation d’un titre et d’en tirer des règles d’achat et de vente. Un livre destiné aux investisseurs à court terme qui préfèrent utiliser leur feeling et intuition en complément de l’analyse graphique et qui souhaitent se perfectionner au niveau de leur maîtrise technique des cours et du timing.

COMMENTAIRES DETAILLES
Ce livre est un recueil d’idées qui peut servir d’inspiration pour du backtesting. Néanmoins, son ambition première est d’apporter des techniques aux investisseurs qui aiment utiliser leur feelings et intuitions en complément de l’analyse technique.

En ce sens, les investisseurs actifs à court terme sont interpellés de la manière suivante : que préférez-vous ? Regarder les graphiques des cours en n'y voyant qu'une succession de barres à partir de laquelle des indicateurs numériques sont calculés et des figures chartistes reconnues. Ou au contraire, préférez-vous vous retrouver en face d'une configuration répétitive connue ? D'un côté, vous subissez le hasard et de l'autre, une stratégie vient cartographier différentes situations, éliminant d'un coup tout le stress de l'inconnu généré chez l'être humain lorsqu'il découvre quelque chose de nouveau. Vous trouverez donc dans ce livre 12 stratégies fondées sur différentes approches et paramètres, tels la cyclicité de la volatilité, le suivi de tendance, la contre tendance, le volume, les breaks, des " patterns " à trois barres... L'horizon d'investissement reste toujours celui du swing trading, à savoir quelques séances à court terme. Outre ces éléments, un autre atout de ces stratégies est leur pertinence : elles se manifestent en effet, sur toutes les échelles de temps et sur tous les marchés, bien que le format quotidien soit celui de prédilection.
A ce titre, il suffit de les programmer dans un logiciel boursier afin que celui-ci scanne tous les soirs les bases de données des marchés d'actions. Et en quelques secondes, vous êtes averti de leur présence. Cet ouvrage est donc destiné à ceux qui souhaitent perfectionner leur maîtrise des graphiques à court terme. Il exige en conséquence un niveau intermédiaire à confirmé en analyse technique.
BONUS : Gérard Sagnier, responsable de l'analyse technique au Crédit Agricole Asset Management a accepté de présenter l'une des principales stratégies qu'il utilise pour suivre les marchés. Cette dernière est fondée sur le principe des divergences associé aux chandeliers japonais. Elle permet d'obtenir des résultats remarquables au niveau de l'anticipation des retournements de marché intra day et en trading.

L'ANALYSE TECHNIQUE
DES MARCHÉS FINANCIERS
de John Murphy

L’analyse technique des marchés financiers présente et met à jour les connaissances contenues dans le classique de Murphy Technical Analysis of the Futures Markets. Complété de 400 graphiques qui clarifient tous les points abordés, le livre couvre :
- Les fondements de l’analyse graphique et de la construction de graphiques ;
- Tout ce que vous devez savoir sur les tendances et les pierres d’angle de l’analyse technique ;
- Les configurations de prix, y compris les principales configurations de renversement et de continuation ;
- Les différentes méthodes d’analyse : moyennes mobiles, oscillateurs, opinion contraire et autres ;
- Les cycles temporels, les relations inter-marchés, le money management, et les tactiques de trading.

Tant les débutants que les traders expérimentés trouveront une mine d’informations utiles dans ce guide faisant autorité et néanmoins accessible au plus grand nombre.

John J. Murphy a 30 ans d’expérience d’application à l’analyse technique. Ancien directeur de l’analyse technique chez Merrill Lynch, il est le fondateur de MURPHYMORRIS, un fournisseur d’analyse online pour les investisseurs (www.murphymorris.com). Il a été l’analyste technique résident de la chaîne financière CNBC pendant 7 ans et l’auteur de trois livres sur l’analyse technique avec un tirage total de près de 150.000 exemplaires.

Quand j'ai commence à gagner en bourse, personne ne m'a cru
de J.D. Haddad
Quand Einstein découvrit la formule de la relativité restreinte, personne n'y crut ... Quand vous allez commencer à gagner en Bourse, personne ne vous croira ... du moins au début. La Bourse est un univers dont il faut se procurer les clés si l'on veut ouvrir les portes de sa propre réussite. En 128 pages, l'auteur vous explique la Bourse comme jamais elle ne l'a encore été. Il répond à toutes vos questions concrètes et essentielles telles que :
- suis-je fait pour investir en Bourse ?
- faut-il s'occuper de son portefeuille au quotidien pour être gagnant ?
- comment choisir une action ?
- que penser des rumeurs et conseils colportés par les forums boursiers ?
- comment peut-on s'enrichir lorsque les cours baissent ?
- y a-t'il des actions sûres ?
- que penser des SICAV de ma banque ?
Il apporte une vision novatrice et la développe avec une écriture facilement accessible. Il donne un aperçu des vraies méthodes pour gagner en Bourse, y compris pendant les périodes de baisse car il n'est pas nécessaire que tout monte pour gagner. Et surtout, il les illustre avec des anecdotes authentiques qui mettent en scène des gens qui ont vécu l'aventure de la Bourse. La Bourse, un univers à la croisée du rêve et de la peur, un univers pas si complexe, mais truffé de mirages qu'il faut savoir reconnaître. Un univers que vous allez maintenant découvrir ... ou redécouvrir, mais sous un autre angle de vue.

L'auteur vu par l'éditeur
Jean-David Haddad, né en 1967 à Rouen, est professeur agrégé d'économie à l'Université. Il est directeur du site de conseils financiers Firstbourse.com, ainsi que de la lettre de presse "La Quinzaine des Investisseurs". Ses compétences multiples, de pédagogue, d'écrivain et de conseiller financier, lui permettent aujourd'hui d'offrir à ses lecteurs une vision et une écriture totalement novatrices sur la Bourse.

Analyse technique et volatilité

par Philippe Cahen.

L’objet de l’analyse technique est de prendre position sur les marchés financiers pour faire des plus values. Pour y parvenir, nous faisons la distinction entre analyste débutant et analyste chevronné car les moyens à mettre en œuvre sont différents. Il convient également de faire la différence entre particulier et professionnel car leurs besoins ne sont pas les mêmes.

Vous êtes débutant : nous proposons une approche originale, facile à comprendre et à utiliser. Une partie du livre vous est destinée. Vos résultats vous inciteront à persévérer et à lire le livre complètement afin de profiter de plus nombreuses occasions.
Vous êtes un passionné de l’analyse technique : nous vous proposons une approche originale qui vous permettra d’améliorer vos performances. L’analyse de la volatilité est le cœur du sujet.

Depuis quelques années, l’analyse de la volatilité est devenue le paramètre primordial. Sans en tenir compte, toute prise de décision concernant l’anticipation des marchés financiers est devenue hasardeuse. Phénomène de mode ? Sûrement pas, car la cause en est principalement l’augmentation de la vitesse de transmission de l’information. L’arrivée prochaine d’un super Internet, cent fois plus puissant que celui que nous utilisons actuellement, permettra à l’information de circuler encore plus rapidement. Le contenu de celle ci sera encore beaucoup plus riche. Tout est donc en place pour que la volatilité puisse encore augmenter.

Visuellement, l’évolution de la volatilité précède les fluctuations de cours. Il existe un lien puissant entre la hausse de la volatilité et les mouvements sur les cours. En se basant sur cette observation, il sera possible de sélectionner les titres qui vont décaler fortement avec un risque minimum.

Pour travailler plus efficacement, nous vous proposons une nouveauté en analyse technique : le triptyque dynamique. Les tests effectués, sur de nombreuses données, montrent que les performances obtenues dépassent celles de l’ATDMF® classique dans des proportions surprenantes. Même la version pour débutants permet d’obtenir des résultats supérieurs à ceux qu’un opérateur aguerri obtenait avec l’ancienne version de l’ATDMF®.

Vous trouverez d’autres innovations qui sont aussi importantes que la notion de T1 / T2.
Si le T1 / T2 reste vivant, son importance doit être relativisée car la notion de T1 / T2 est généralisée aux autres indicateurs (histoire de minimiser les risques pour les débutants).

Jouez gagnant face à la crise
Une crise boursière durable, ses conséquences économiques et sociales, nos prévisions et conseils grâce à la méthode des vagues d'Elliott .

Prévisions 2004.

A l'issue d'une période d'euphorie exceptionnelle suivie d'une crise majeure, de nombreux épargnants restent fidèles aux placements en actions sous l'effet de principes, aujourd'hui réaffirmés, qu'il s'agit du " meilleur placement à long terme " et que " le point bas a été atteint ".

Cependant, les discours préfabriqués paraissent impuissants et le doute reste présent. Certains investisseurs réalisent que la crise actuelle n'est pas conjoncturelle et que les outils d'analyse classique, incapables de l'avoir prévue, sont insuffisants.

Pouvait-on prévoir une telle baisse ? Est-elle vraiment terminée ? L'économie occidentale est-elle convalescente ou gravement malade ? Doit-on craindre une dégradation sensible des rapports sociaux ?

Jean-Marie Grégoire et Marc Gentilhomme proposent une réponse en termes simples et pratiques à ces questions, sur la base des vagues d'Elliott, pratiquée avec succès aux Etats-Unis depuis plus de 25 ans par Robert Prechter. Les auteurs présentent les grands principes de la méthode, leurs prévisions pour les indices boursiers et pour l'or ainsi que des recommandations pratiques adaptées par profil d'investisseur.

Ils s'appuient sur des prévisions passées pour démontrer la pertinence de cette approche sur le long terme et leur conclusion est sans appel : une profonde mutation est en marche ; elle affectera le financier, l'économique et le social.

Les bandes de Bollinger

Au cours de ces vingt dernières années, des milliers de traders chevronnés en sont venus à considérer que les Bandes de Bollinger sont l’outil le plus représentatif et le plus fiable pour jauger de l’évolution probable des prix. Aujourd’hui, dans Les Bandes de Bollinger, John Bollinger explique lui-même comment utiliser cet outil extraordinaire pour comparer efficacement l’évolution des prix et des indicateurs.

Les traders et investisseurs trouveront dans cet ouvrage technique des dizaines de regards inédits, notamment :

• L’analyse des indicateurs primaires dérivés des Bandes de Bollinger - %b et BandWidth.
• Comment les investisseurs utilisent les Bandes de Bollinger pour exploiter les figures techniques les plus courantes. 
• L’emploi stratégique des Bandes de Bollinger dans les programmes de trading de court, moyen et long terme.
• Trois approches de trading fondées sur les Bandes de Bollinger.

L’art de l’investissement consiste à déterminer quand le prix d’une valeur est trop élevé ou trop faible et d’agir en conséquence. Si John Bollinger serait le premier à reconnaître qu’il n’existe aucune technique permettant de déterminer ces niveaux avec certitude, Les Bandes de Bollinger explicite le seul instrument qui – si l’on en juge notamment par sa popularité – permet d’atteindre le degré maximum de certitude. Concis mais exhaustif, Les Bandes de Bollinger compte aujourd’hui parmi les guides d’investissement incontournables.

Vivre du Trading de Alexandre Elder.

Rares sont les traders qui gagnent régulièrement de l'argent sur les marchés financiers : la plupart en perdent, se ruinent et tombent dans l'oubli. Réussir en trading suppose de penser et d'agir différemment des autres. Voilà pourquoi l'auteur de ce guide a souhaité, à l'aide de questions et de graphiques, remettre en cause nombre d'idées reçues sur les marchés financiers. L'objectif de ce guide est d'aider le lecteur à réussir ses activités de trading en apprenant à raisonner comme un trader expérimenté. Les deux cents questions posées permettent de tester ses capacités de trader. Elles sont regroupées en dix chapitres qui abordent chacun un thème lié au trading : la psychologie, l'analyse graphique, les indicateurs de marché, les systèmes de trading, le risk management… Les réponses sont fournies en fin d'ouvrage, accompagnées d'échelles d'évaluation permettant de mesurer les progrès accomplis.

Écrit par le fondateur d'une société de formation au trading, ce guide aidera chaque lecteur à acquérir les aptitudes d'un trader professionnel. Chacune des questions posées a été étudiée en détail dans une rubrique spécifique de son précédent ouvrage

Les chandeliers japonais de SteveNison.

Décrypter les mouvements boursiers grâce à une méthode d'analyse graphique éprouvée par des siècles de pratique, voici ce que propose Steve Nison. Les chandeliers japonais servent à identifier des configurations de marché pour s'y adapter le mieux possible. Développée à l'origine pour le courtage du riz, et jusqu'à présent peu connue en Europe, cette méthode permet au gestionnaire de portefeuille, professionnel ou amateur éclairé, de bénéficier d'une rapidité d'analyse accrue et d'une vision radicalement nouvelle des mouvements du marché

Secrets pour gagner en Bourse de Stan Weinsten.

 Bourse et Analyse technique de Stéphane CEAUX-DUTHEIL.

L'évolution des cours de bourse d'une société ne dépend pas uniquement de sa santé économique. Ces cours sont également influencés par la tendance générale, l'effet de mode, la santé du leader du secteur, la géopolitique... C'est en grande partie à cause de ces raisons « périphériques » que l'investisseur particulier est déstabilisé et souvent déçu lorsqu'il investit de façon classique :« j'achète parce que cette société a de bonnes perspectives économiques ». L'analyse technique va nous permettre de prendre du recul sur tous ces événements qui influencent l'évolution des cours. Elle va vous aider au travers de graphiques et d'un certain nombre d'outils à mettre en évidence des tendances. Le but sera d'en profiter et d'être informé le jour où elles se retournent. L'objectif sera de battre la performance annuelle de l'indice général. Mais pour arriver avec succès à cet objectif, il va vous falloir une méthode et de la discipline. Cet ouvrage va vous permettre d'apprendre à utiliser et interpréter les outils les plus efficaces issus de l'analyse technique. Il va également vous permettre d'apprendre à structurer une méthode au travers d'un carnet de route. La discipline sera apportée par le strict respect de ce carnet. Environ 70 exercices seront là pour vous aider à tendre vers ce résultat. Une fois ces techniques bien assimilées, à chaque opération, vous aurez un contrôle total sur votre cycle d'investissement (prise, gestion et clôture de la position).

Stéphane CEAUX-DUTHEIL est analyste technique, consultant, et responsable du site internet Technibourse.com. Au travers de cet ouvrage, il vous livre dix ans d'expérience des marchés financiers.